(조세금융신문=서기수 IFA자산관리연구소 소장) 대한민국의 성인 남녀는 모두 투자자라고 할 수 있다. 작게 운용하건 크게 운용하건 매월 받는 급여를 100% 홀랑 써버리는 경우는 없기 때문이다.
청약통장에 일단 가입을 하고 한 두 개의 보험 상품에 가입을 한 후에 조금 더 관심이 있으면 적립식 펀드나 은행의 적금에 납입을 하고 있다.
만약에 투자에 대한 관심이 지대한 사람이라면 주식에 일부 직접 투자를 하거나 ELS(주가지수연계형증권)나 ETF(상장지수펀드) 혹은 DLS(파생결합증권) 등 주식형(원자재)간접 투자에도 일부 하고 있다.
이렇게 하다가 결혼이나 결정적인 순간에 내 집 마련이라는 지상과제의 달성을 위해서 대출을 받아 부동산에도 드디어 투자를 하기 시작한다.
대부분의 성인 남녀가 이렇게 투자나 재테크에 발을 담그고 그 구렁텅이(???)에 빠지게 되는 것이다.
투자나 자산의 운용에 있어서 정답은 없다. 누가 더 잘하고 못하고는 누가 시의 적절하게 그 시기에 맞는 투자에 좀더 집중해서 자산을 운용했느냐에 따라서 달려있다고 해도 과언이 아니다.
IMF 외환위기 때에 주식이나 부동산에 투자한 사람은 대부분 큰 수익을 거두었다.2008년도 글로벌 금융위기를 못 피한 투자자는 아직까지도 원금손실 30%이상의 속앓이를 하고 있다.
투자를 하느냐 마느냐가 중요한 것이 아니고 거기서 어떻게 수익률을 거두었느냐가 중요하다는 것이다.
그렇다면 세계적인 부자들은 어떻게 투자를 하고 있을까?
어떻게 자산을 운용하길래 글로벌 금융위기를 피하고 유럽의 재정위기나 중국의 경제 약세나 중동의 각종 시위사태와 미국의 부채 등 너무나도 많은 악재를 회피할 수 있을까?
미국 Prince& Associates사에서 실시한 설문조사에 의하면 부자들은 투자 방식에 있어서도 독특한 패턴을 보이는 걸로 나타났다.
즉, 자산이 많은 부자일수록 점점 더 많은 대체 상품이나 틈새 상품에 투자를 하는 습성이 있다는 것이다.
조사 결과, 자산 규모 50만 달러에서 100만 달러 사이 투자가들 중 58.1%는 뮤추얼펀드에 투자하는 것으로 나타났고 500만달러~1,000만달러 사이의 자산가들은 헤지펀드등에도 투자하는 것으로 나타났다.
이 범위 내의 38.1%가 헤지펀드에 투자하는 반면에 앞의 작은 규모의 자산가들에서는 1~2%만이 헤지펀드에도 자산을 운용하는 결과를 보였다.
자산 규모가 2,000만 달러 이상의 자산가들에게서 새로이 나타나는 투자 방법은 35.8%가 신생회사들의 설립에 투자를 하고 있었고 무려 76.4%가 헤지펀드에 투자하고 뮤추얼펀드에 투자하는 비율은 최소화하고 있는 것으로 나타났다.
흔히 사람들은 부자들은 그만큼 자본이 많으니까 다양한 대체 상품들에 어느 정도 위험도 감수하고 투자할 수 있지 않겠느냐고 얘기할 수 있겠지만 부자들 중에 자신의 자산의 20%이상을 3년 정도 보고 투자하는 경우를 거의 본적이 없다.
즉, 80% 이상의 자산을 최소한 10년을 보고 투자를 하고 있었고 길게는 20년 이상 세대를 거슬러가면서 투자를 하고 배당이나 수익을 내는 경우가 많은 점을 보면 부자들의 투자 전략 중 가장 으뜸은 적당한 분산투자와 함께 장기투자가 아닐까 싶다.
정리하자면, 부자들의 투자 원칙은 분산 투자하기와 시장의 등락 및 흐름과 무관하게 정기적이고 꾸준하게 운용하기, 끊임없는 호기심으로 새로운 투자처를 발굴하기, 라이프 스타일에 맞는 투자하기(주식 및 예술품 등) 등이라 할 수 있다.
물론 외국의 사례라고 우리나라의 상황과 다르지 않느냐는 식으로 치부할 수도 있겠지만 분산투자와 꾸준한 정기·장기투자는 투자의 리스크를 최소화하는 마지막 보루라는 생각에는 필자도 변함이 없다.
올해 들어와서 계속되는 미국의 금리인상 리스크와 중국경제의 어려움 속에 6월에는 영국의 EU탈퇴가 현실화 되면서 전 세계 주가가 요동치고 유가와 금값 등 원자재 가격도 덩달아 등락을 반복하고 있는 실정이다.
향후에도 당분간 이러한 혼란스러운 시기가 이어진다고 한다면 위에 언급한 부자들의 자산운용 전략을 참고하는 것도 좋은 방법이다.
즉 예전의 우리 부모님들 세대인 ‘국제시장’세대 때에는 고정금리에 세금혜택이 많은 예측 가능한 자산운용의 시기였다면 지금은 한치 앞을 모르는 투자의 안개 속 시기라고 보면 된다.
하지만 빠져나갈 구멍이 있다고 올해 들어 불안감이 고조되면서 금값이 10% 이상 상승했고 주가가 떨어지면 오히려 인덱스 투자를 통해서 종합주가지수와 연계된 투자로 저점을 잡는 전략도 세워볼만 하다.
부자들은 ‘호황기’보다는 ‘불황기’에 더 투자를 많이 하고 수익을 내는 걸 누구나 알고 있을 것이다.
지금부터라도 좀 더 관심을 갖고 그날그날의 종합주가지수와 환율, 최소한 금값이나 유가 등의 원자재 가격은 체크를 하면서 나만의 틈새 투자 종목을 찾는 습관을 갖도록 하자.
모든 사람들이 ‘지금은 아닌가벼~~’라고 할 때가 바로 기회라는 생각으로 CMA나 MMF통장에 출동준비자금을 어느 정도 넣어두고 시장이 하락하면 할수록 오히려 인덱스펀드나 국내주식형펀드 혹은 ETF(상장지수펀드: 주식시장에 상장된 펀드) 등을 통해서 저점 매수의 기회를 잡도
록 하고 변액연금보험에 가입한 분들은 펀드변경을 주식형으로 변경하거나 추가납입을 통해서 사업비가 없이 보험에 납입하는 실천이 필요한 요즘 모습이다.
서기수 서울사이버대학교 세무회계학과 교수
IFA자산관리연구소 소장
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