(조세금융신문=송기현 기자) 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장 리스크가 재개되면서 내년 부실 현실화 예측이 잇따르자 금융당국이 5대 금융지주를 비롯해 건설사, 2금융권 등 다양한 시장 참가자들과 릴레이 회의를 벌인다.
금융당국과 금융권은 올해 PF 대출 만기를 연장하는 방식 등으로 '시간 벌기'를 해왔지만, 내년부터는 본격적인 부실 정리 및 재구조화 작업이 불가피하다는 전망이 나온다.
7일 금융당국과 금융권에 따르면 금융위원회는 지난 5일 5대 금융지주에서 PF 업무를 총괄하는 부사장들을 불러 시장 현황 및 향후 대응 방안 등을 논의했다.
한 지주사 관계자는 "PF 시장 내년 전망과 대주단 협약 진행 상황 등에 관한 의견을 교환했다"며 "지방 사업장이나 아주 수익성이 떨어지는 사업장은 어떻게 해야 할지에 대한 논의도 있었다"고 전했다.
앞서 지난 4일에는 한국자산관리공사(캠코)의 'PF 정상화 펀드' 운용사 5곳을 만나 집행 상황 등을 점검했다.
해당 펀드는 PF 사업장의 정상화와 재구조화를 지원하기 위해 조성됐지만 지난 9월 첫 투자에 나선 이후 추가 대상을 좀처럼 정하지 못하고 있다.
금융위 관계자는 "내년 PF 시장 상황 및 정책 방향과 관련해 현장 목소리와 건의사항 등을 청취하는 차원"이라며 "시행사와 건설사, 2금융권 등까지 포함해 10여차례 회의를 이어갈 예정"이라고 말했다.
PF 리스크가 내년부터 본격 현실화할 것이란 우려가 커지는 가운데 금융당국이 현장 의견을 정책에 반영하기 위한 것으로 풀이된다.
PF 리스크는 국내 금융 시장 최대 '뇌관'으로 지목되고 있다.
금융당국에 따르면 지난 6월 말 기준 금융권 PF 대출 잔액은 133조1천억원으로, 3월 말(131조6천억원) 대비 1조5천억원 늘었다.
같은 기간 금융권 PF 대출 연체율도 2.01%에서 2.17%로 0.16%포인트(p) 상승했다.
특히 증권사 연체율은 지난 6월 말 기준 17.28%까지 치솟는 등 금융업계 곳곳에서 '부실 경고음'이 커지고 있다.
이런 상황에서 금융당국과 금융권은 대주단 협약을 통한 대출 만기 연장으로 부실을 이연시켜 왔다. 시장이 좋아질 때까지 사업자들이 버틸 수 있도록 시간을 잠시 벌어준다는 취지였다.
그러나 고금리 지속 및 시장 침체 장기화로 인해 내년부터는 부실 정리 및 경·공매 확대가 불가피하다는 분석이 나온다.
만기 연장만으로 버티는 상황이 오히려 이자 부담을 누적시키고 악성 부실을 더 키울 가능성도 있다는 지적이다.
이혁준 나이스신평 금융평가본부 상무는 전날 열린 세미나에서 "현재 캠코나 경·공매를 통해 처분되는 브릿지론 토지의 매매 가격은 대출 금액 대비 30∼50% 낮은 수준"이라며 "고금리가 장기화할 경우 브릿지론 중 30∼50%는 최종 손실로 이어질 것"이라고 전망했다.
그러면서 "이는 경제 시스템에도 상당한 충격이라 풍선에서 바람을 빼듯 사업성이 낮은 브릿지론부터 순차적으로 정리될 것으로 본다"고 예상했다.
김기명 한국투자증권 연구원도 지난달 말 발간한 리포트에서 "만기 연장이 이어지면서 이자 부담은 기간과 금리 측면에서 가중될 것이고 이는 PF 원가 상승으로 연결돼 사업성을 더욱 저하할 것"이라며 우려했다.
이어 "만기 연장으로 이자 부담이 더욱 증가하는 상황은 최종 엑시트(자금 회수)와는 반대로 가는 것"이라며 "속도 조절을 하면서 질서 있는 사업 재구조화를 진행하는 것이 필요하고 이는 PF 연착륙에 절대적인 요소"라고 진단했다.
금융당국 역시 만기 연장만을 고수하지 않는다는 입장을 거듭 밝히고 있다.
금융당국 관계자는 "대주단 협약 등을 통해 정상화가 가능한 사업장은 신규 자금 및 만기 연장을 지원하고, 사업성이 없는 곳은 경·공매 등을 통한 정리를 추진하는 등 '질서 있는 연착륙'을 추진해왔다"며 이같은 입장에는 변화가 없다고 견지했다.
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